مفاهيم

نسبة الاستبقاء

نسبة الاستبقاء (Retention Ratio) هي نسبة الأرباح المحتجزة في الشركة كأرباح محتجزة. تشير نسبة الاستبقاء إلى النسبة المئوية لصافي الدخل الذي يتم الاحتفاظ به لتنمية الأعمال بدلاً من دفعها كأرباح. وهو عكس نسبة الدفع والتي تقيس النسبة المئوية للأرباح المدفوعة للمساهمين كأرباح. وتسمى نسبة الاستبقاء أيضا نسبة الاسترجاع.

يمكن للشركات التي تحقق ربحًا في نهاية الفترة المالية استخدام الأموال لعدد من الأغراض. يمكن أن تقوم إدارة الشركة بدفع الأرباح للمساهمين كأرباح ، يمكنهم الاحتفاظ بها لإعادة الاستثمار في العمل من أجل النمو ، أو يمكنهم القيام ببعض مزيج من الاثنين معا. يسمى جزء الربح الذي تختاره الشركة للاحتفاظ به أو حفظه لاستخدامه لاحقًا الأرباح المحتجزة.

الأرباح المحتجزة (RE) هي مقدار الدخل الصافي المتبقي للشركة بعد أن دفعت أرباح الأسهم لمساهميها. يولد العمل أرباحًا يمكن أن تكون (أرباح) أو سلبية (خسائر).

تساعد نسبة الاستبقاء المستثمرين على تحديد مقدار الأموال التي تحتفظ بها الشركة لإعادة الاستثمار في تشغيل الشركة. إذا دفعت الشركة جميع أرباحها المستبقاة كأرباح أو لم تعيد استثمارها في العمل ، فقد يعاني نمو الأرباح. وأيضًا ، فإن الشركة التي لا تستخدم أرباحها المستبقاة بفعالية تزيد من احتمال تحمل ديون إضافية أو إصدار أسهم جديدة لتمويل النمو.

نتيجة لذلك ، تساعد نسبة الاستبقاء المستثمرين في تحديد معدل إعادة استثمار الشركة. ومع ذلك ، فإن الشركات التي تملك ربحًا كبيرًا قد لا تستخدم أموالها بفعالية وقد تكون في وضع أفضل لو تم استثمار الأموال في معدات أو تكنولوجيا جديدة أو توسيع خطوط الإنتاج. عادةً لا تدفع الشركات الجديدة أرباحًا لأنها لا تزال تنمو وتحتاج إلى رأس المال لتمويل النمو. ومع ذلك ، عادة ما تدفع الشركات المنشأة جزءًا من أرباحها المحتجزة على شكل أرباح ، مع إعادة استثمار جزء منها في الشركة.

طريقة حساب نسبة الاستبقاء

نسبة الاستبقاء = الأرباح المحتجزة ÷ صافي الدخل

لحساب نسبة الاستبقاء يتم تحديد الأرباح المحتجزة في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. ثم الحصول على رقم صافي دخل الشركة المدرج في أسفل بيان الدخل الخاص بها. تقسم الأرباح المحتجزة أو بدلاً من ذلك تطرح الأرباح الموزعة من صافي الدخل وتقسم النتيجة على صافي الدخل.

عادةً ما تكون نسبة الاستبقاء أعلى بالنسبة لشركات النمو التي تشهد زيادات سريعة في الإيرادات والأرباح. تفضل شركة النمو إعادة الأرباح إلى أعمالها إذا كانت تعتقد أنها تستطيع مكافأة مساهميها عن طريق زيادة الإيرادات والأرباح بوتيرة أسرع مما يمكن أن يحققه المساهمون من خلال استثمار إيرادات أرباحهم.

قد يكون المستثمرون على استعداد للتخلي عن الأرباح إذا كانت الشركة لديها آفاق نمو عالية ، وهذا هو الحال عادة مع الشركات في قطاعات مثل التكنولوجيا. عادةً ما يكون معدل الاحتفاظ لشركات التكنولوجيا في مرحلة مبكرة نسبيًا من التطوير 100٪ ، لأنها نادراً ما تدفع أرباح الأسهم. لكن في القطاعات الناضجة مثل المرافق والاتصالات ، حيث يتوقع المستثمرون توزيعات أرباح معقولة ، تكون نسبة الاحتفاظ عادةً منخفضة للغاية بسبب ارتفاع نسبة توزيع الأرباح.

 

ما الفرق بين نسبة الاستبقاء ونسبة توزيع الأرباح؟

نسبة توزيع الأرباح هي نسبة إجمالي توزيعات الأرباح المدفوعة للمساهمين إلى صافي دخل الشركة. إنها النسبة المئوية للأرباح المدفوعة للمساهمين في توزيعات الأرباح. تحتفظ الشركة بالمبلغ الذي لم يتم دفعه للمساهمين لسداد الديون أو لإعادة الاستثمار في العمليات الأساسية.

نسبة توزيع أرباح الأسهم هي النسبة المئوية للربح أو صافي الدخل الذي يتم دفعه إلى المساهمين ، وعلى العكس من ذلك ، فإن نسبة الاستبقاء هي النسبة المئوية للأرباح المحتجزة أو غير المدفوعة للمساهمين كأرباح.

قيود استخدام نسبة الاستبقاء

يتمثل أحد قيود نسبة الاستبقاء في أنه من المحتمل أن يكون لدى الشركات التي لديها قدر كبير من الأرباح المحتجزة نسبة الاحتفاظ مرتفعة ، لكن هذا لا يعني بالضرورة أن الشركة تستثمر هذه الأموال مرة أخرى في الشركة.أيضًا ، لا تحسب نسبة الاستبقاء كيفية استثمار الأموال أو إذا تم إجراء أي استثمار مرة أخرى في الشركة بشكل فعال. من الأفضل استخدام نسبة الاستبقاء إلى جانب المقاييس المالية الأخرى لتحديد مدى نشر الشركة أرباحها المحتجزة في الاستثمارات.

كما هو الحال مع أي مقياس أو نسبة مالية ، من المهم أيضًا مقارنة النتائج مع الشركات في نفس الصناعة بالإضافة إلى مراقبة النسبة على مدار عدة أرباع لتحديد ما إذا كان هناك أي اتجاه.

المصدر:

https://www.investopedia.com/terms/r/retentionratio.asp