تعتبر صناديق الاستثمار المشترك (Mutual Fund) نوع من الأدوات المالية، يجمع من خلالها مدير الصندوق الأموال من العديد من المستثمرين المهتمين بالاستثمار في الصندوق. يُمنح كل مستثمر حصصًا في الصندوق المشترك بناءً على مقدار الأموال التي يستثمرها، يتم تنظيم محفظة صندوق الاستثمار المشترك والمحافظة عليها بشكل يتناسب مع أهداف الاستثمار الواردة في نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق.
يستخدم المدير الأموال المجمعة من مستثمري الصندوق لشراء أسهم وسندات مختلفة ؛ ستعتمد أنواع الأوراق المالية التي يشتريها المدير على استراتيجية الصندوق المشترك
يحمل صندوق الاستثمار المشترك متوسط الحجم مئات الأوراق المالية المختلفة، مما يعني أن مساهمي الصندوق يكتسبون تنوعًا كبيرًا بسعر منخفض.
عادة ما يكسب المستثمرون عائدًا من الصندوق المشترك بثلاث طرق:
- الدخل الناتج عن توزيعات أرباح الأسهم وفوائد السندات الموجودة في محفظة الصندوق، يدفع الصندوق تقريبًا كل الدخل الذي يتلقاه على مدار العام لمالكي الأموال في شكل توزيع. غالبًا ما تمنح الصناديق المستثمرين خيارًا إما لتلقي شيك للتوزيعات أو لإعادة استثمار الأرباح والحصول على المزيد من الأسهم.
- إذا قام الصندوق ببيع الأوراق المالية التي ارتفعت أسعارها ، فإن الصندوق لديه مكاسب رأسمالية. تمرر معظم الصناديق أيضًا هذه المكاسب إلى المستثمرين في التوزيع.
- إذا زادت حيازات الصندوق في السعر ولكن لم يتم بيعها من قبل مدير الصندوق ، فإن سعر أسهم الصندوق يزيد. يمكنك بعد ذلك بيع أسهم صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك لتحقيق ربح في السوق.
أنواع صناديق الاستثمار المشترك:
تنقسم الصناديق المشتركة إلى عدة أنواع من الفئات ، تمثل أنواع الأوراق المالية التي استهدفتها لمحافظها ونوع العوائد التي تسعى إليها.
هناك مجموعة كبيرة ومتنوعة من الاستراتيجيات التي يستخدمها مديرو الصناديق المشتركة لبناء محافظ صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة بهم.
صناديق الاستثمار في الأسهم (Equity Funds)
تمثل الإستراتيجية الشائعة في بناء صندوق مشترك يركز على شراء أسهم في شركات مختلفة. يمكن لمديري الصناديق اختيار الشركات للاستثمار فيها باستخدام عدد من المعايير المختلفة.
أحد المعايير الشائعة هو القيمة السوقية للشركة أو القيمة الإجمالية. الشركات الكبيرة – تلك التي تبلغ قيمتها 10 مليارات أو أكثر – تسمى الشركات الكبيرة.
صناديق الدخل الثابت (السندات) – Fixed-Income Funds
تستثمر الصناديق التي تركز على السندات في أنواع مختلفة من السندات. مثل الصناديق المشتركة التي تركز على الأسهم ، يمكن لمديري الصناديق استخدام استراتيجيات مختلفة عند بناء محافظ صناديقهم. ويركز على الاستثمارات التي تدفع سعر عائد ثابت، مثل السندات الحكومية، وسندات الشركات، أو أدوات الدين الأخرى. إن الفكرة هنا هي أن تحقق محفظة الصندوق دخل من الفوائد وتمرره إلى المساهمين بعد ذلك.
صناديق المؤشر – Index Funds
استراتيجية استثمارها مبنية على الاعتقاد بأن محاولة التغلب على السوق باستمرار عملية صعبة ومكلفة جدًا، وبالتالي يشتري مدير صندوق المؤشر الأسهم المتوافقة مع مؤشر رئيسي في السوق، مثل مؤشر TASI. تتطلب تلك الاستراتيجية عمليات بحث أقل من المحللين والمستشارين، وبالتالي تقل التكاليف وتزيد الأرباح التي تُوزع على المساهمين.
الصناديق المتوازنة –Balanced Funds
تمتلك صناديق الاستثمار المتوازنة مزيجًا من الأسهم والسندات. يهدف معظمها إلى منح المستثمرين محفظة مسبقة الصنع للتعامل مع جميع احتياجاتهم الاستثمارية.
على سبيل المثال ، قد يهدف الصندوق المتوازن إلى امتلاك 70٪ من محفظته في الأسهم و 30٪ من محفظته في السندات.
هذه استراتيجية شائعة للمستثمرين. تميل الأسهم إلى تقديم عوائد أعلى ، ولكن مع مزيد من التقلبات. السندات أقل تقلبًا ، لكنها عمومًا ذات عوائد أقل. يتيح المزج بين الاثنين للمستثمرين الحصول على بعض من أعلى عوائد الأسهم أثناء استخدام السندات لتقليل التقلبات.
صناديق سوق المال – Money Market Funds
صناديق رأس المال هي نوع خاص من الصناديق المشتركة التي تمتلك ديونًا عالية الجودة قصيرة الأجل من الشركات والحكومات. تعمل هذه الأموال بشكل مشابه لحساب التوفير أو الحساب الجاري. وهي منخفضة المخاطر ، لدرجة أن العديد من شركات السمسرة ستحتفظ بأموال المستثمرين غير المستثمرة في صندوق سوق المال حتى يقرر العميل سحب الأموال أو تقديم طلب لاستثمارها.
الصناديق الدولية/العالمية – International/Global Fund
يستثمر الصندوق الدولي (أو الصندوق الأجنبي) في الأصول الموجودة خارج الدولة الأم بشكل أساسي، أما الصناديق العالمية (Global Funds) فتستثمر في أي مكان في العالم، بما في ذلك الدولة الأم. من الصعب تصنيف تلك الصناديق إلى صناديق أأمن أو أخطر من الاستثمارات المحلية، ولكنها عادةً ما تكون أكثر تقلبًا، وعُرضة لمخاطر سياسية ومخاطر متفردة مرتبطة بكل دولة.
المصدر:
