الاستثمار البديل (Alternative Investment) هو أصل مالي لا يندرج ضمن فئات الاستثمار التقليدية. تشمل الفئات التقليدية الأسهم والسندات والنقد، بينما تشمل الاستثمارات البديلة الأسهم الخاصة أو رأس المال الاستثماري، وصناديق التحوط، والعقود الآجلة، والسلع، وعقود المشتقات. وغالبًا ما يتم تصنيف العقارات كإستثمار بديل.
معظم الأصول الاستثمارية البديلة مملوكة لمستثمرين مؤسسيين أو أفراد معتمدين من أصحاب الثروات الكبيرة بسبب طبيعتها المعقدة، ونقص تنظيمها، ودرجة مخاطرها المرتفعة. تمتلك العديد من الاستثمارات البديلة حد أدنى مرتفع من الاستثمارات وهياكل الرسوم، خاصة عند مقارنتها بصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة. لا تتمتع هذه الاستثمارات بفرص كبيرة لنشر بيانات الأداء التي يمكن التحقق منها أو الإعلان للمستثمرين المحتملين. على الرغم من أن الأصول البديلة قد يكون لها حد أدنى وأعلى ورسوم استثمار مقدمة، إلا إن تكاليف المعاملات عادة ما تكون أقل من تلك الموجودة في الأصول التقليدية بسبب انخفاض مستويات دورانها.
استراتيجية الاستثمارات البديلة
عادة ما يكون ارتباط الاستثمارات البديلة بفئات الأصول القياسية ارتباطًا منخفض المستوى. يعني هذا الارتباط المنخفض أنهم غالبًا ما يتحركون عكس أسواق الأسهم والسندات، وهذه الميزة تجعلها أداة مناسبة لتنويع المحفظة. توفر الاستثمارات في الأصول الثابتة، مثل الذهب والنفط والممتلكات العقارية، تحوطًا فعالًا ضد التضخم، مما يضر بالقوة الشرائية للنقود الورقية.
ولهذا السبب، غالبًا ما تخصص العديد من الصناديق المؤسسية الكبيرة، مثل صناديق التقاعد، جزءًا صغيرًا من محافظها – أقل من 10٪ عادةً- لاستثمارات بديلة مثل صناديق التحوط.
يمتلك مستثمر التجزئة غير المعتمد حق الوصول إلى الاستثمارات البديلة أيضًا، كما أصبحت الصناديق المشتركة البديلة والصناديق المتداولة في البورصة – وتسمى أيضًا الصناديق البديلة- متاحة الآن أيضًا. توفر هذه الصناديق البديلة فرصة كبيرة للاستثمار في فئات الأصول البديلة، والتي كان من الصعب والمكلف الوصول إليها بالنسبة للفرد العادي في السابق.
إيجابيات الاستثمارات البديلة:
- موازنة الأصول التقليدية
- التنويع في المحافظ الاستثمارية
- التحوط ضد التضخم
- مكافآت عالية
سلبيات الاستثمارات البديلة:
- من الصعب تحديد قيمتها
- غير سائلة
- متطلباتها التنظيمية منخفضة
- مخاطرة عالية
مثال على الاستثمارات البديلة
إن مجرد خضوع الاستثمارات البديلة للتنظيم والتقنين لا يعني أنها استثمارات آمنة. تلاحظ لجنة الأوراق المالية والبورصات أن “العديد من الصناديق المشتركة البديلة لها تاريخ أداء محدود”.
علاوةً على ذلك، على الرغم من أن المحفظة المتنوعة تخفف بشكل طبيعي من خطر الخسارة، إلا أن الصندوق البديل لا يزال عُرضة للمخاطر الكامنة في أصوله الأساسية. في الواقع، كان سجل إنجازات صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة في الأصول البديلة مختلطًا.
المصدر:
https://www.investopedia.com/terms/a/alternative_investment.asp
