الأصل المرهون (Pledged Assets) هو ملكية قيّمة تُنقل إلى المُقرِض لتأمين دين أو قرض، وهو ضمان يحتفظ به القرض مقابل إقراض الأموال. تقلل الأصول المرهونة الدفعة الأولى المطلوبة للقرض عادةً، كما تقلل الفائدة المفروضة على الاقتراض. قد تشمل الأصول المرهونة أموالاً نقدية أو أسهم أو سندات أو أسهم ممتازة أو أوراق مالية أخرى.
سينقل المقترض الأصل المرهون إلى المقرض، ولكن سيحتفظ المقترض بملكية الأصل القيّم. وإذا تخلف المقترض عن السداد، سيمتلك المقرض حقًا قانونيًا في الاستحواذ على ملكية الأصل المرهون. يحتفظ المقترض بجميع توزيعات الأرباح أو المكاسب الأخرى الناتجة عن الأصل أثناء فترة رهنه.
الأصل هو مجرد ضمان للمقرض في حالة تخلف المقترض عن السداد. ولكن بالنسبة للمقترض .. قد يساعد الأصل المرهون بشكل كبير في الحصول على الموافقة على القرض، فاستخدام الأصل لتأمين القرض يتيح للمقترض طلب سعر فائدة أقل من الذي كان سيدفعه مقابل قرض بدون ضمان. توفر قروض الأصول المرهونة للمقترضين معدلات فائدة أفضل من القروض غير المضمونة عادةً.
بمجرد سداد القرض واستيفاء الدين بالكامل، يحوّل المُقرض الأصل المرهون إلى المقترض. عادة ما يتم التفاوض على نوع وقيمة الأصول المرهونة للقرض بين المقرض والمقترض.
مميزات وعيوب القرض أو الرهن العقاري المضمون بأصل مرهون:
المميزات
- القرض بضمان أصل مرهون يسمح للمقترض بالاحتفاظ بملكية الأصل القيّم.
- يتجنب المقترض الغرامات الضريبية أو ضرائب أرباح رأس المال المفروضة على بيع الأصول.
- رهن الأصول يؤدي إلى تجنب سداد دفعات مقدمة كبيرة.
- قد يحصل المقترض على سعر فائدة أقل على القرض أو الرهن العقاري.
- يستمر المقترض في تحقيق دخل من الأصل، ويجب عليه الإبلاغ عن المكاسب من استثماراته.
العيوب
- قد تصبح القدرة على تداول الأوراق المالية المرهونة محدودة إذا كانت الاستثمارات عبارة عن أسهم أو صناديق استثمار مشتركة.
- قد يخسر المقترض كل من المنزل والأوراق المالية في حالة التخلف عن السداد.
- عدم سداد دفعة مقدمة معناه دفع فائدة القرض على السعر الكامل للعقار.
- في حالة انخفاض قيمة الأوراق المالية المرهونة، يجوز للمقرض طلب أموال إضافية.
- رهن أصول لأجل قرض لأحد الأقارب يحمل مخاطر التخلف عن السداد، حيث لا يستطيع صاحب الأصل التحكم في سداد المقترض للقرض.
المصدر:
