مفاهيم

الصفقات الخاصة

الصفقات الخاصة (block trade)  والمعروفة أيضًا باسم الطلبات الخاصة  (block order)، هي أمر أو تجارة تقدم لبيع أو شراء عدد كبير من الأوراق المالية. تنطوي الصفقات الخاصة على عدد كبير من الأسهم أو السندات التي يتم تداولها بسعر مرتب بين طرفين، أحيانًا خارج الأسواق المفتوحة، لتقليل التأثير على سعر الورقة المالية. بشكل عام  تعتبر 10.000 سهم من الأسهم ، أو السندات بقيمة 200.000 ريال تعتبر بمثابة صفقات خاصة.

إذا تم إجراء تجارة الصفقات الخاصة في السوق المفتوحة، يجب أن يكون التجّار حريصين على التداول، لأنه يمكن أن يسبب تقلبات كبيرة في الحجم، ويمكن أن يؤثر على القيمة السوقية للأسهم أو السندات التي يتم شراؤها. لذلك، عادة ما تتم عمليات التداول الجماعي من خلال وسيط، وليس من صندوق التحوّط أو بنك استثماري يشتري الأوراق المالية بشكل طبيعي، كما هو الحال بالنسبة للمبالغ الأصغر.

الطريقة التي يتم بها تداول الصفقات الكبيرة

تجرى عادة عمليات تجارة الصفقات الكبيرة تتم من خلال وسيط يقوم بتحصين الصفقة. هذه الشركات الوسيطة متخصصة في التجارة الكبيرة وتعرف كيف تبدأ مثل هذه الصفقات بعناية، حتى لا تتسبب في ارتفاع أو انخفاض متقلب في سعر الأمان. يقوم العاملون بتوفير مبنى سكني ذو علاقات خاصة مع تجار آخرين وشركات أخرى تسمح للشركة بالتداول بهذه المبالغ الكبيرة بسهولة أكبر. لذلك، عندما تقرر مؤسسة كبيرة بدء تجارة الصفقات الخاصة، فإنها سوف تصل إلى موظفي الصفقات المحصنة، على ثقة أنها ستساعد بشكل جماعي في الحصول على أفضل صفقة. حالما يتم تقديم الطلب، يقوم السماسرة بالاتصال بالوسطاء الآخرين المتخصصين في نوع معين من الأوراق المالية المتداولة، ويقوم متداولو الأوراق المالية الخبراء بملء الطلبية الكبيرة من خلال العديد من البائعين.

إذا أرادت شركة ما على سبيل المثال ، بدء تجارة الصفقات الخاصة من 10000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم الواحد، فإنه سيتصل بالمحصّن “الوسيط”  للحصول على المساعدة. ويقسّم العاملون في غرفة التداول الخاصة بالتجارة الكبيرة إلى خمس  مجموعات يمكن التحكم فيها، في هذه الحالة ، خمس صفقات صغيرة من 2000 سهم ، بسعر 10 دولارات للسهم الواحد. وسيتم البدء في كل واحدة من الصفقات مع وسيط منفصل، مما يجعل تذبذب السوق منخفضًا.

الصفقات الخاصة يمكن أن تكون مغامرة!

يمكن أن تكون الصفقات الخاصة  أكثر صعوبة من غيرها لأنها تعرض الوسيط المالي لخطر أكبر. لأن الوسيط – التاجر يلتزم بسعر واحد مقابل كمية كبيرة من الأوراق المالية، مما قد يعرضه لمخاطر كبيرة إذا كان هناك أي نشاط معاكس في السوق. هذا يعني أن تجارة الصفقات الخاصة يمكن أن تربط أي من رأسماله. ولكنه يعني أيضًا أنه يمكن أن يكون مؤشرًا لحركات السوق في المستقبل نظرًا لأن مدير المال (وخصوصًا شخص مطلع على معلومات جيدة) قد يرغب في بيع أو شراء أسهم معينة في مثل هذا الحجم الكبير.

كتبه:

أ. حنين الشعلان

المصدر:

Investopedia.com

أضف تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *